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【演讲】张燕玲:供应链金融的春天来了

发布于:2017-12-05

【编者按】1115日,由深圳市福田区供应链科技金融协会主办的“2017年首届全球供应链创新发展峰会”在深圳召开。国际商会全球理事会执行董事、中国银行原副行长、中国人民大学重阳金融研究院高级研究员张燕玲女士出席并发言。她认为,如果能开展供应链融资不仅对于自身的资金供给侧发生变化,可以轻资本运作,降低成本产生财务的效益,而且也会推动上下游企业之间的合作。本文为发言实录,首刊于1116日新浪财经。原标题为《全球供应链金融标准定义》。

 

大家下午好!

在座的供应链企业和供应链金融的业界朋友们,你们对供应链和供应链金融做出很大的贡献。

 

我感到科技金融协会还没有多长时间,借着十九大东风,全球峰会。一个区能够开这样一个全球各供应链发展峰会,连想都不敢想的。今年又看到这么多同事获奖,区里面领导、会员非常高兴,都看到了供应链的春天来了。

深圳这个地方天时地利人和。天时,现在有国家的重视;地利,福田区很支持,弄了1300亿的基金。不知道贷款什么时候能到,还要关注下面的进展。人和,这么多位同事获奖,虽然奖颁发的机构是协会,但是这是人和的象征。特别是十九大的春风,以及国务院最近的指导意见,1013日国务院颁发的关于积极推进供应链创新与供应链创新应用指导意见,这里面特别具体地提出了要培育100家左右的供应链领先企业,重点产业的供应链竞争力要进入世界前列,中国成为供应链创新应用的重要中心。很多企业争先恐后做一百家。

中国供应链竞争力要进入世界前列,这也是一个很实际的东西,要进入世界前列,什么东西都有排名,国际组织都有统计、评估。同时,要做供应链创新。上午有人讲“全世界看中国,中国看深圳,深圳看福田”。这三条都不是口号,都是有切实可行,要有行动计划的。

所以说,今天这个会议是一个超前的会议,会议搭建的平台也应该是一个超前的平台。最近人民银行工信部、银监会、证监会联合发布会2017年的58号文件,58号文件明确了要积极发展完善支持制造业强国,建设多元化的金融组织体系,充分发挥各类金融机构的差异化优势,形成金融服务协同效应,规范发展制造业集团的财务公司,稳步推进企业集团财务公司开展延伸产业链金融服务试点。

国际商会刚刚制定了供应链的标准定义,对这个事情比较关注。我的理解这个文件首先是要求金融机构要多元化、差异化,为企业服务,不能一上就一窝蜂。2008年金融危机以后,2009年大家都在想办法都遏制危机时,中国出了4万亿的计划,当时要出手快。之后出现了过剩,大家就比谁跑的快。

十九大以后,做金融要稳步推进,第五次金融工作会议加强了监管,文件里面还提到对企业财务公司也给予了一定放权。企业财务公司开展延伸的产业链金融服务试点,这在西方大企业都有这个功能。但是,我想我们很多有能力的企业成立了金融公司,在供应链方面一定会立即开始试点。这个大背景下,我们成立金融链科技金融协会是及时、必要的。今天这个会议也是超前的,良好开端只是成功的一半,打好基础规范运作是我们的重要任务,千万不能像P2P金融创新那样盲目生长、野蛮发展。

我们国家从银行到企业都缺乏这方面的经验。从国际上看,去年315日国际商会荷兰召开的151次会议上审议通过了国际商会的供应链金融技术标准第一,国际上才有标准定义。我感到这个定义对于我们国家非常有必要的。回来以后跟商务部的供应链会就可以翻译解读。在去年928日,中国银行、商务部国际工作协会、供应链金融委员会一块做了发布会。国际上对供应链金融定义现在也还需要再进一步统一认识,每次开会也要讨论这个问题。我们国家很多银行和类金融的机构现在都开始了供应链金融服务,特别是在深圳。但是,对供应链金融的真正理解和掌握还有欠缺,特别是我国开展贸易融资时间30年,大部分银行也就是20年,甚至也就是10年的历史。

大家知道,上世纪70年代改革开放之前,那时没有贷款概念,只有拨款。每年计委下计划,财政拨款,银行就是财政的出纳,开始给各个单位拨款。1978年拨改贷,把过去的拨款变成贷款,这也是中国企业负债率这么高的原因。过去都是国企,大家一起的,拨款不给拨了,变成贷款,所以负债率比较高了。

后来到了拨改贷的时候,其实也是根据合同、根据外汇指标,银行就给流动资金贷款,到了90年代才开始有了贸易融资向下的打包放款。那时出口多了,开了信用证,用信用证做抵押打包贷款,从银行来讲,这就是短板。在西方人家已经干了一二百年了,中国银行最长还不到40年。

90年代末企业开始成立财务公司,做保值,后来发展到资产管理、租赁、保理。

供应链金融符合国家的供给侧改革结构调整的精神,去杠杆很好的抓手。大家都知道,中国的企业负债率很高,包括央企、国企,应收账款特别多,所以贷款量特别大。资产负债杠杆高,企业无论是全产业链的还是专注于产业链一段的,都有一个上下游供应商和经销商,而且企业对他们的资信能力和对双方的需求了如指掌。如果能开展供应链融资不仅对于自身的资金供给侧发生变化,可以轻资本运作,降低成本产生财务的效益,而且也会推动上下游企业之间的合作。

供应链金融也为银行提供了一个深度的创新服务机会。特别是产业供应链金融的结合。供应链金融为实体经济服务,按照产业服务链、贸易链、信息链、价值链等所需的金融产品,构建一个平台让业内大量的专家根据一线的技术需求和实践参考着国际经验开展交流合作,提供业界的能力。我想这也是我们协会的作用,要为行业赋能,要为银行、企业、电商、互联网等从事金融的行业和人员提供峰会、培训。

我在国际商会学到一个定律,成熟的商协会NGO是市场经济治理和规则制定的主体,包括商业协会。昨天看到有专门的各个企业做的标准化的流程,我觉得这个特别好,如果做好有一个孵化的作用。我们协会做这些基础扎实的公司,这样才能保障行业顺利发展,不要有很多问题。别看现在政策这么支持,但是弄出毛病监管也会管的。

下面谈一谈供应链金融的意义、产生的原因,供应链金融的特征、意义以及未来的发展方向,讲六个题目。由于时间关系只讲一下标题,不太展开了。

第一,定义。

供应链金融是利用融资和风险缓释的措施和技术。对供应链流程和交易中营运资本的管理和流动性投资资金的使用进行优化。这么简单的话,这里面包括的含义太深刻了,供应链金融通常是用于赊销交易,由供应链事件引发,融资提供方对基础贸易流程的可见性是金融安排必不可少的,此项安排可以通过技术平台来实现,了解实体供应链和技术金融供应链。对于正确认识供应链金融至关重要。对于供应链金融提供方,只有在充分了解实体供应链运作流程及各个环节可能产生的融资需求的基础上才能提供量身定制供应链金融服务方案。所以,一个个企业在那儿做是对的,必须是量身订作的。

第二,供应链金融产生的原因。

主要原因有全球化贸易变成投资,贸易从企业所在国家变成跨国公司内部的业务。跨国公司是全球布局,贸易重塑,在哪儿销售就在哪儿生产最后环节,哪里成本低就在哪儿生产?企业和市场的要求,供应链金融突出特征,以供应链事件驱动,通过整合供应链上的资金流、信息流、物流、商流,快速响应企业资金需求,提高资金使用效率,并且基于事件驱动,而非身份驱动,供应链金融为中小企业非常友好,帮助企业获得传统银行不能批准的贸易融资和流动资金,有效解决中小企业融资难问题,释放中小企业创新活力。

金融必须适应市场的需求。众所周知,联合国2030年的可持续发展议程,普惠金融,G2O杭州会议核准了20国集团注资普惠金融高级原则,20国集团中小企业融资行动计划落实框架。目的就是加速普惠金融的落地,供应链金融无疑是普惠金融的典型代表,相比传统的金融服务方案,大大降低了企业融资门槛,特别是向下的保理产品,允许中小企业利用供应链上下游买方企业的信用状况获得融资便利,突破了中小企业信誉度不高的限制。

第三,供应链金融发展的潜力巨大。

1、供应链金融包括所有的结算和融资产品。在我们定义里定义为八大类技术:应收账款贴现、保理、应收账款贷款、经销商融资、存货贷款房款、EPO等八个产品是供应链金融定的产品。其实包括国际贸易向下和国际结算的八个产品。

供应链金融和以前的区别,供应链金融把八大产品进行组合量身订作。供应链金融实际上是一个技术密集型的产业,能从事供应链金融的都应该是很全才的。

2、符合发展需要,供应链金融已经开始对全球的经济产生日益深刻的积极影响,这种影响远远超出了财务交易的范围。从微观层面来说,供应链的融资能够通过优化企业的运营资本,减少资产负债表、财务杠杆等方式改善企业的财务状况,进而改善企业的经营状况。从宏观角度来谈,供应链金融与第四次产业革命,就是工业4.0发展一致的,与供应链改革一致,与G20一致。

第四,供应链金融的风险。

近年来,供应链金融供方与供应链金融管理失当造成巨大的风险。为什么供应链要搞标准定义,创新太多了,出现了很多风险,包括由于银行未能对回款账户进行有效的监控管理,导致了供应链上供应商挪用了资金,无力偿还后形成了损失。第二类,由于银行没有要求有提供诸如买方信用保险、货物保险,导致买方倒闭或者货物灭失后无法获得第三方的偿付,降低资金损失。

本来想给大家举一下这样的例子,其实有的都做了,也出了风险了,为什么现在银行对这方面不是很积极,因为出了风险。都与供应链金融参与方对供应链金融基本概念缺乏认识,没有真正理解供应链金融包含着哪些基本要素,没有按照供应链金融内在要求科学运作,致使出现了有关失误,也无法辨清供应链金融市场中的各种骗术,导致吃亏上当。

贸易背景,我以前做业务的时候,最早很简单,看单位就行,最后看一下有没有一个这样的企业,后来变成要进厂房,再后来要查用水用电了,最后看生产、看物流。

有一次企业看物流每天停了很多集装箱,最后发现集装箱都是一个号码,没动。最后变成委托第三方监控货物,这些都做了还有风险。一方面主要是信誉问题,还有一方挪用资金。所以现在的银行很谨慎的,新机构一定要把风险防范作为首要任务。

第五,供应链金融特征、意义以及未来发展方向。

1、供应链金融的准确性。供应链金融的精准性体现在以实物供应链为基础,以实时贸易为背景,对企业的融资环节、融资时点、融资规模、融资用途有一些具体的精准的定位。能够精准服务于企业的融资需求,供应链金融所有其他特征以及延伸功能都是建立在精准性基础上。是供应链金融区别于其他金融产品、项目方案的最大特征。

现在供应链金融资金池概念不是一对一的,比较难控制。一定要把大数据用上,大数据用上是一对一的,可以监控。

2、包容性。供应链金融的包容性,抛弃了传统信贷融资的伪出身论,为不同规模不同性质不同企业采取客观的标准。将融资与否、融资多少与具体的融资项目挂钩,对事不对人。让所有的融资需求方得到公正平等的待遇,因此供应链金融往往被视普惠金融。供应链金融的安全性融资资金违约风险很低,因为供应链金融有基础贸易作为支撑。融资提供方对基础贸易流程的可见性是金融安排必不可少的部分。

融资提供方在前期的风险评估环节就已经充分考虑到融资项目的本身未来创造现金流的能力。因此,供应链金融的门槛很低,融资的对象很广,资金安全性确实很高。

第六,供应链金融的标准化与可持续化发展。

1、供应链金融的发展方向。

1)在线化。供应链金融发展大势所趋,是进一步提高供应链金融的精准性、包容性和安全性的必然要求。充分运用互联网技术改造传统产业促成交易流程在线化、交易数据的电子化,交易信息的集成化,使得供应链金融的提供商能够运用大数据、云计算等分析手段将中小微企业的交易信息快速有效的转化成信用信息。降低信息不透明和信息不对称程度,提高融资效率,保障资金安全,并且在线化突破了地域限制供应链金融提供商在分散的全国各地的中小企业商、经销商纳入其网络体系,跨地域扩大规模。将来深圳也可以把我们服务扩大我们范围。

2)专业化,开辟供应链金融蓝海战场的有效手段,包括两层意思,一层是供应链金融提供者侧重于向某一个或者若干细分行业提供服务,通过在线有限的业内深耕细作,去掌握行业的交易习惯、竞争条件、市场规律等,巩固客户资源,巩固进入壁垒,形成核心竞争力。现在有这么多供应链金融的提供商,大家可以适当的在一起交流哪个行业适合谁,不要做恶性竞争。

2、供应链金融提供者要侧重于若干方面,充分发挥自己的先天优势,形成牢固的后天优势。提供融资、征信、信用评级和风险评估等。融资方面,八大产品谁做哪个产品更得心应手,以此形成差异化的竞争优势。大家各侧重一个,可以合作。

3、标准化,是供应链金融产业化的先决条件。供应链金融可持续发展的内在前提,从开始就要强调这一点,以免发生其他金融业盲目发展的现象。协会可以从两方面做工作,一方面行业要帮助企业制定一些标准性文件,明确供应链金融相关业务规范,形成行业统一的惯例,便于业内交流和对外宣传。

另一方面,协助政府制定法律制度,司法解释,为供应链金融比较创造稳定的环境,提供可靠的制度保障。做好企业和政府的桥梁。深圳要打造一个供应链金融高地,要打造世界的。所以,必须在推动法律建设,推动惯例执行方面走在前面。如果能走到前面,可以得到大家认可。

供应链是时代进步的产物,近代流通理论提出,在实体经济与虚拟经济形成两种基本经济形态后,流通过程中商流、物流、信息流、资金流,四流进一步分离,形成各自独立的流通,知识在一个节点上相遇重叠完成商品交易过程,实现价值和使用价值统一。物流也和信息流、商流分离,形成物流规律,形成物流全球供应链体系、社会化物流平台等。应对全球的转型升级,我们国家高瞻远瞩提出了发展供应链的蓝图,为供应链金融也带来了春天,春天里最重要的工作就是把插秧苗做好,既要掌握时间,又要保障质量,供应链金融协会借创新发展的东风,为中国供应链金融健康发展做出更大贡献,谢谢!

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